近5年来，传统投影产品在曾经的“主战场”——商教市场的空间在不断 “变窄”。而幕后的“真凶”就是交互式液晶大屏。特别是2019年以来，交互液晶平板显示产品，借助大尺寸降价和普及的趋势，无论是在教学市场、还是在商务会议市场呈爆发式增长，成为行业新“风口”。

在商教市场，液晶产品的机会与大尺寸的供给、价格成正相关。现在，液晶涨价趋势，必然有损金牛交互平板的竞争力。交互式液晶大屏之所以能横扫市场，主要是凭借高亮好用和综合性价比高“两大杀手锏”。

一方面是比传统会议显示设备，金牛会议平板实现了“更为明亮清晰、不依赖于环境控制”的画质；同时，又能够提供传统技术产品所提供的“大尺寸画面”；并很好的集成了互动交互、触摸操作、智能设备传屏、互联网化应用等功能。

而另一方面，则是上游大量高世代液晶面板的不断“上量投产”，造成65+以上液晶面板产能过剩，导致大尺寸液晶显示产品的价格不断走低，也让70/75/86英寸的市场销量出现了翻番式增长。

金牛交互平板市场动态，大尺寸面板价格上涨

有行业媒体人士说到，上游液晶面板的价格不断“拉升”，这势必也会给终端交互商用液晶平板的“单价”带来一定“涨幅”。尤其在86寸这个出货量更大的“尺寸段”上，更是出现“一屏”难求的局面。

消费产品买气强劲，供需失衡现结构性缺货

根据洛图科技(RUNTO)数据，进入7月，全球中大尺寸面板出货同比大幅增长超过20%，几乎达到近年新高。其中，TV面板出货维持在高位，当月出货2300万片，CSOT、Sharp、SDC、Innolux分别环比增长 3%、64%、1.5%和1.5%。

今年以来，在疫情以及韩系厂商经营策略调整的双重影响下，液晶电视面板价格出现大幅度波动，从一季度上涨，到二季度下降，再到三季度回暖上涨，液晶面板的价格正如过山车一样，涨跌此起彼伏。进入第三季度以来，受海外需求拉动，大尺寸液晶面板供需偏紧，且在面板厂商强烈的获利意愿驱动下，主流TV面板价格均出现大幅上涨；而面板涨价效应也正向下游渠道商和终端彩电市场传递，小米、创维、TCL电子等终端厂商近日均传出产品价格调涨的消息。

疫情后期，面板出货的增长难以填补品牌商旺盛的订单采购需求，尤其以TV需求的快速恢复造成的Gap最显著。TV市场马上面临海内外销售旺季，品牌备货积极。国内市场前期出货不足，下半年面临巨大的BP完成压力，任意品牌商均不会放弃即将来临的十一线下大促和双十一线上大促。而海外市场之前受疫情导致的供应链影响，渠道库存持续处于低位，补货意愿强烈。整体来看，TV面板的买气强劲，导致供需失衡。

另外，在IT尺寸段，受疫情影响，在线教育和远程办公的习惯在全球得到了更大程度的普及，显示器和笔记本电脑需求猛增。疫情后期，仍有头部和先锋公司以远程办公为主要方式，提高工作效率。而IT面板的收益性一直以来颇让面板商满意。因此，三季度仍有部分面板厂优先维持着较高的IT产能，令大尺寸的电视面板产能持续存在缺口。

还有一个不可忽视的因素，韩系面板厂已经推出退出LCD业务的时间表。三星(SDC)预计年底将全面停止生产LCD，在 RUNTO 数据报告中显示，2020年7月份SDC出货TV面板253万片，占到全球约11%的市场份额。相信面板买手担心三星退出之后的市场供应难以实现无缝衔接，在旺季周期，为获得需要的面板物量，亦会扩大采购Forecast从而保障最终的实际供应。市场气氛由此加剧紧张。

2020年7月全球液晶电视面板厂出货排名 | 单位：K片

2020年7月全球液晶电视面板厂出货排名 | 单位：K片

商用市场金牛交互平板回暖，终端需求大涨

疫情影响商用市场一季度低迷不振，二季度随着国内疫情趋稳，商用显示市场开始回暖。

根据RUNTO发布的《中国大陆金牛交互平板市场分析季度报告》，2020年季度中国大陆金牛交互平板整体出货14.8万台，同比下降36.5%;第二季度出货29万台，与同期相比大涨20% 。其中，教育金牛交互平板出货10.2万台，同比下降46.3%，主要受“停学”影响；商用金牛交互平板出货4.6万台，同比增长7.3%，因疫情期间远程办公、远程调度、远程问诊的需求提高。

第二季度的交互产品细分结构中，教育液晶白板微增3%;而消耗更大尺寸的液晶黑板产品增长超过。 因疫情导致的高效协同会议需求，商用平板亦同比增长25%。

从尺寸情况看，金牛交互平板主要集中在65、75、86寸。尤其，临近开学，教育市场86寸产品成为主需。据RUNTO数据显示，交互平板中86寸产品的份额与同期比，增长超13个百分点来到39.7%。

2019-2020H1中国大陆交互平板尺寸变化 | 单位：%

2019-2020H1中国大陆交互平板尺寸变化 | 单位：%

大陆面板厂市占上升，掌握话语权

液晶面板产业曾经兴于美国、盛于日本，后又陆续在韩国、中国台湾、中国大陆开花结果，作为一个规 模效应显著、资金壁垒高企、战略地位突出的行业，逆产业周期扩张更高世代的产线是驱动液晶成本长期下降、进而不断创造新的应用市场的核心动力。

随着京东方、华星光电、 富士康的 10.5/11 代线逐步投产，中国大陆 TFT-LCD 的产能占比将进一步提升。大陆面板厂持续投放高世代产线，通过规模和成本优势，对韩企55寸以上产品造成挑战与替代。

随着大陆厂商10.5代线产能的进一步释放以及韩系厂商的退出，大陆面板厂市场份额将进一步提升，并成为本次涨价潮中的更大受益者。此轮报价上调除供需因素之外，大陆面板厂商对下游终端品牌的议价能力提升亦有贡献，日后这种格局仍将不断强化。

据 RUNTO 数据，交互平板面板市场中，2018年上半年，大陆面板厂几乎没有市占，2020上半年占比已超40%。随着韩系SDC和LGD对于LCD行业的退出与调整，以及台系遭遇发展瓶颈，大陆面板厂会继续蚕食市场份额，进而牢牢的掌握定价权，最终改善经营质量。

2018-2020H1交互平板液晶面板厂格局变化 | 单位：%

2018-2020H1交互平板液晶面板厂格局变化 | 单位：%

RUNTO预测，到2025年中国大陆交互平板市场规模将有望突破380万台，未来5年复合增长率达26%。

面板报价跳涨，仍难挡买气

据报道指8月份全球液晶面板价格上涨一成左右，这已是全球液晶面板连续三个月取得上涨。中国是全球更大的液晶面板生产国，液晶面板价格持续上涨让中国面板企业持续提升效益。

据 RUNTO 数据显示，近期下半年大尺寸交互平板（IB）液晶面板出现“一屏难求”的局面，65、75、86寸全线涨价，尤其86寸成交价跳涨至500美金，甚至在交易市场中爆出600美金的买盘。

据悉，大尺寸交互平板所用的液晶面板结算价格从6月到8月，出现罕见涨幅 ，各主要尺寸面板价格平均上涨达16.4% ，创下近两年更大涨幅。

而具体到商显面板8月价格来看，65寸产品185美金，比6月上涨12.1%，短期预计每月仍将上涨5-10美金。75寸产品290美金，两月上涨25美金，涨幅达9.4%，9月仍将上涨5美金左右。86寸产品价格不等，市场价高达到500美金，6到8月价格上升90美金，涨幅22%，9月将至少出现30美金以上的涨幅。

2020年6月&8月交互平板液晶面板价格变化 | 单位：美金，%

2020年6月&8月交互平板液晶面板价格变化 | 单位：美金，%

在供需出现巨大Gap的现状下，面板厂更具底气，更加积极主动的主导谈判，减少低价专案，并放出大幅涨价。品牌商无奈消化涨幅之后，仍在到处寻找可入手的资源。此局面乐观预测将持续到11月。

86寸液晶交互平板占比更高

液晶交互平板市场以86寸产品独占鳌头，主要因其在教育市场的增长势头迅猛。据 RUNTO 数据，2020上半年交互平板86寸占比39.7%，同比上升13.3个百分点。86寸面板从二季度开始处于持续缺货状态，市场价格不断上涨，目前已达500美金。65寸在整体液晶类产品中占比27.3%。

细分场景看，教育市场86寸产品需求持续走高,出货量同比增长47.6%。商用市场65寸产品占据半壁江山，2020上半年出货量增长21.7%。

2020年上半年液晶交互平板尺寸结构及变化 | 单位：美金，%

2020年上半年液晶交互平板尺寸结构及变化 | 单位：美金，%

据 RUNTO 数据，预计2020年交互平板市场整体出货达120万台，同比下降19.8%。疫情对于交互平板市场的影响具有双面性，虽有短暂性的市场冲击，但长期看疫情催化的远程办公和在线教育常态化将为显示市场带来更多的发展契机。